中国中化集团收购澳洲新农公司交易告吹

 
日期：2009-12-30
英国《金融时报》 彼得·史密斯 悉尼报道 2009-12-30
中国中化集团(Sinochem)在最后时刻调低对澳大利亚新农公司(Nufarm)收购报价的做法昨日遭遇反弹。这家澳大利亚农药化肥生产商拒绝了中方的报价，转而与日本住友化学株式会社(Sumitomo Chemical Corp)签署了一份新协议。

住友昨日表示，已同意以每股14澳元的出价，收购新农公司20%股份，而中化集团修订后的报价为每股12澳元。中化集团最初在今年9月出价每股13澳元，收购这家澳大利亚集团的全部股份，但上周将自己的出价下调了8%。

据信，住友在本月与新农启动洽谈，此前，在经过数月的尽职调查后，新农与中化集团的排他期已经结束。

住友已得到澳大利亚外国投资监管机构的批准，并可以增持新农股份至23%，但若要进一步增持，则需要得到新农的同意。住友还同意接受未来针对新农的任何收购报价（只要该报价相对于住友的初始投资价格有充足的溢价），但保留提出竞购报价的权利。

在接连调降收益预期后，中化集团对新农的基本收益存在保留意见，而其对新农的尽职调查，也由于这家澳大利亚集团业务的全球性质而受到妨碍。

预计中化集团将放弃收购新农的企图。

中化集团在一份声明中表示，“对于新农公司董事会不能接受这一价格，中化感到非常遗憾”。

该公司还表示：“我们将继续加强同世界农化企业的广泛合作，继续坚定不移地推进农化业务的全球化战略。”新农是世界上最大的“非专利”农药化肥生产商之一，业务遍及大洋洲、欧洲和美洲，该公司3年来一直是收购目标。

收购告吹对中化集团而言是一个挫折，该公司有志在农作物保护行业成为一家全球企业。2007年，中国化工集团公司(China National Chemical Corp)曾与美国收购集团百仕通(Blackstone)联手，向新农公司发出30亿澳元的收购报价，但最终未能成功。

新农表示，它认为中化集团修订后的报价对其估值偏低。新农还表示，与住友达成的协议带来了“更大价值与确定性”，并涉及一项在多个业务领域进行合作的协议。在完成向股东提出的收购要约后，住友将提名一位董事进入新农董事会。

新农董事长克里•霍加德(Kerry Hoggard)表示，他对于“投入冗长过程和大量资源与中化集团谈判……却未能给新农股东带来期盼的结果感到极为失望”。

译者/和风